03.03.2010 | Studie

Institutionelle Investoren haben vermögende Privatkunden mittlerweile als größte  Gruppe der Hedgefonds-Investoren abgelöst. Diese Entwicklung und die Finanzkrise haben die Anforderungen an Hedgefondsmanager erhöht. Der Service Provider SEI hat in Zusammenarbeit mit Greenwich Associates im Januar die Studie "The Era of the Investor - New Rules of Institutional Hedge Fund Investing" veröffentlicht, um diese gestiegenen Anforderungen zu untersuchen. Für die Studie wurden Senior Investment Professionals von 96 Institutionen weltweit zu den Anforderungen und zielen ihrer Arbeitgeber bei Investitionen in Hedgefonds befragt. Das Interesse an Hedgefonds ist demnach weiterhin hoch, die Zielallokation von US-Investoren liegt bei 13,8% gegenüber 12,6% im Jahr 2008.

Allokation von Hedgefonds nach Investorentyp

Quelle: SEI

Den größten Anteil an Hedgefonds halten Stiftungen, insbesondere in den USA (vgl. auch "Absolut|research: US-Stiftungsperformance 2009"), deren Zielallokation bei 15,9% liegt. Privatwirtschaftliche Institutionen setzen gut 10% Hedgefonds ein, öffentliche Einrichtungen 7,8%. Die am häufigsten genannten Vorteile dieser Anlageklasse sind Diversifikation und absolute Renditen. Ein weiteres interessantes Ergebnis ist die bisher geringe Verwendung von Managed Accounts. Lediglich 5% gaben an einen Wechsel von einem direkten Hedgefonds-Investment in einen Managed Account vollzogen zu haben, 7% planten einen solchen Wechsel. Eine Erklärung hierfür liegt in der Teilnehmer vieler US-Institutionen an der Studie, die häufig geringeren Anlagebeschränkungen unterliegen als europäische Institutionen.

Quelle: SEI

Die größten Anforderungen an Hedgefonds sind der Studie zufolge die Erzielung von Transparenz und Liquidität. Auch Bewertungsmethoden, Leverage und Positionsgrößen werden von den Investoren als relevant hervorgehoben.

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