05.03.2010 | Absolut|ranking

Currency Manager erreichten wie im letzten Jahr Anfang 2010 sehr gemischte Ergebnisse. Dies geht aus der aktuellen Publikation Absolut|ranking: Currency der Absolut Research GmbH hervor. Sie enthält detaillierte Rendite- und Risikorankings zu Produkten in verschiedenen Zugangswegen der Anlageklasse Währungen. Die Ranking-Universen werden jeweils nach zwei Renditemaßen (Monatsrendite, Year-to-Date) und nach zwei Risikomaßen (Maximum Drawdown, Conditional Value-at-Risk) geordnet.

In der Currency-Kategorie erzielten 14 von 34 Produkten ein positives Ergebnis. In den Kategorien Managed Futures und Managed Accounts, die aufgrund der Datenverfügbarkeit mit einem Monat Verzug publiziert werden, erreichten jeweils 40% der Manager Renditen über der Nullgrenze. Die Spannbreite der Renditen liegt in den beiden Alternatives-Kategorien bei 20%, bei den Currency-Fonds nur bei 3,5%.

Die Produkte mit dem besten monatlichen Conditional Value-at-Risk (CVaR) auf Grundlage der Renditen der letzten zwei Jahre sind in der folgenden Tabelle aufgeführt.

Den besten CVaR der Currency-Kategorie weist der SGAM Fund - Absolute Return Forex mit nur -0,50% aus. Bei den Managed-Futures-Fonds führt der CCIB SPC - Diversified FX Trading Segregated Portfolio, der in den letzten 24 Monaten überhaupt keine negativen Renditen berichtet hat. Das Managed-Accounts-Ranking führt der Currency Managed Account 64 mit -0,95% an.

Da Währungsstrategien Renditen ermöglichen, die unkorreliert zu den Aktien- und Anleihenmärkten sind, ist eine Einschätzung für 2010 nicht pauschal zu geben. Investoren sollten bei Currency Managern insbesondere auf die Korrelationen zu ihren individuellen Portfolios achten, um maximale Diversifikationseffekte realisieren zu können.

Die vollständige Ausgabe des Absolut|ranking: Currency enthält Rankings in drei verschiedenen Produktkategorien auf 28 Seiten. Abonnenten des Absolut|report können die aktuelle Ausgabe im Anhang herunterladen.

Mit der Publikationsreihe Absolut|ranking stellt die Absolut Research GmbH, Herausgeber des Absolut|report und des Absolut|perfomance, ihren Abonnenten regelmäßig aktuelle Produktanalysen zur Verfügung. Institutionelle Investoren erhalten damit eine umfangreiche Datenbasis und detaillierte Produktinformationen für ihre Asset Allocation in allen relevanten Asset-/ und Strategie-Klassen.

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Absolut|ranking: Currency Februar 2010


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