Unternehmen

Die Berenberg Bank wurde 1590 gegründet und gehört heute mit einer Bilanzsumme von 3,4 Mrd. Euro und einem haftenden Eigenkapital von 212 Mio. Euro zu den führenden Privatbanken in Deutschland. Das inhabergeführte Bankhaus ist an sechzehn Standorten im In- und Ausland präsent und verwaltet rund 22 Mrd. Euro für private und institutionelle Anleger.(Stand: 31.12.2009)


Asset Management

Das Asset Management ist spezialisiert auf die Entwicklung und Umsetzung quantitativer Anlagestrategien. Es werden Lösungen zur dynamischen Absicherung von Marktpreisrisiken (klassisches Overlay Management) oder zur Generierung von Zusatzerträgen (Alpha-Overlay) für Aktien (Beta-Steuerung), Renten (Durationssteuerung), Währungen und Rohstoffe angeboten. Basis hierfür ist eine systematische, modellbasierte Entscheidungsarchitektur, in welche technische Faktoren einfließen. Darüber hinaus werden Total-Return-Strategien entwickelt, denen Multi-Faktor-Modelle zugrunde liegen. Charakteristisch für diese risikoreduzierten Investmentansätze sind asymmetrische Rendite-Risiko-Profile, niedrige Volatilitäten und die Möglichkeit einer im Vorfeld definierten Wertuntergrenze. Bei der Selektion von Anleihen und Aktien auf Einzeltitelbasis verwenden wir ebenfalls proprietäre quantitative Modelle.


Strategien

Equity Selection
Auf rein quantitativer Basis filtern wir Aktien eines bestimmten Indexes/Benchmark-Universums heraus, die fundamental unterbewertet erscheinen, eine gewisse Resistenz in fallenden Marktphasen bewiesen haben und sich aktuell in einer attraktiven Trendphase befinden. Der Ansatz ist auf verschiedene Aktienmärkte anwendbar. Eine besondere Bedeutung kommt dem Bereich Osteuropa zu: Hier managen wir aufgrund der langjährigen Expertise Portfolios auf Grundlage eines diskretionären Investmentprozesses.

Fixed Income Selection
In diesem Bereich setzen wir quantitative Selektionsmodelle für europäische Staatsanleihen, Covered Bonds, Finanzanleihen und Investmentgrade-Unternehmensanleihen eingesetzt. Im Ergebnis werden auf Grundlage von quantitativen Modellen Entscheidungen zur Auswahl von Emittenten, den ausstehenden Anleihen dieser Emittenten und Ratingklassen getroffen.

Total Return Management
Zur Analyse von Märkten kommt ein eigenentwickeltes Multi-Faktor-Modell "DyMACS" zum Einsatz. Anhand der jeweiligen Modellvorgaben werden risikoreduzierte Optionsstrategien umgesetzt. Die unterschiedlichen Strategien sind insbesondere hinsichtlich ihres definierten Worst Cases, dem Vorhanden sein eines Bias bzw. Marktneutralität unterscheidbar. Eine Spezialität liegt darin, die verschiedenen Strategien in einem konsistenten Total-Return-Portfolio zu vereinen.

Overlay Management
Unsere technischen Handelsmodelle sind darauf spezialisiert, das Exposure zu bestimmten Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe und Währungen) aktiv zu steuern. Dies erfolgt auf Grundlage von an den Erkenntnissen der Behavioral Finance-Theorie anknüpfenden Quant-Modellen. Zum einen sind die Strategien auf die dynamische Sicherung bestehender Risiken (Aktienbeta-, Durations-, Währungs- und Rohstoff-Risiken) hin ausgerichtet. Zum anderen besteht die Möglichkeit die quantitative Modellarchitektur zur Umsetzung systematischer Handelsstrategien, mit dem Ziel unkorrelierte Performance zu erwirtschaften, zu nutzen.


Kontakt:

Tindaro Siragusano
Leiter Asset Management
Neuer Jungfernstieg 20
20354 Hamburg

Telefon: 040/350 60-713
E-Mail: assetmanagement@berenberg.de